上周五，滬指強(qiáng)勢(shì)反彈，盤(pán)中一度漲超1%逼近3000點(diǎn)大關(guān)，尾盤(pán)漲幅有所收窄；創(chuàng)業(yè)板指午后跳水跌超1%。截至收盤(pán)，滬指漲0.73%報(bào)2967.4點(diǎn)，深證成指微跌0.01%報(bào)8848.7點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌1.16%報(bào)1683.43點(diǎn)，兩市合計(jì)成交7032億元，較此前一日增加768億元。行業(yè)方面，軍工、電力、燃?xì)?、石油、有色、銀行等板塊走強(qiáng)，消費(fèi)電子、智能電網(wǎng)、PCB概念等活躍；券商、釀酒、傳媒、地產(chǎn)等板塊走低。中信證券表示，當(dāng)前市場(chǎng)已基本完成了預(yù)期修正導(dǎo)致的調(diào)整，市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的趨勢(shì)繼續(xù)延續(xù)。展望三季度，政策信號(hào)、價(jià)格信號(hào)和外部信號(hào)有望陸續(xù)明朗，預(yù)計(jì)市場(chǎng)流動(dòng)性在三中全會(huì)后明顯改善，投資者逐步從PEG框架轉(zhuǎn)向自由現(xiàn)金流框架，資金向各行業(yè)龍頭聚集，三季度在三大信號(hào)明確后，市場(chǎng)拐點(diǎn)將出現(xiàn)，當(dāng)前配置上延續(xù)紅利低波，拐點(diǎn)出現(xiàn)后逐步轉(zhuǎn)向績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)。今日投資機(jī)會(huì)解析稀土價(jià)格有望企穩(wěn)回升6月22日，國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)簽署第785號(hào)國(guó)務(wù)院令，公布《稀土管理?xiàng)l例》，自2024年10月1日起施行。針對(duì)行業(yè)綠色化發(fā)展，《條例》提出從事稀土開(kāi)采、冶煉分離、金屬冶煉、綜合利用的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)礦產(chǎn)資源、節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、安全生產(chǎn)和消防的法律法規(guī)。此外，國(guó)家鼓勵(lì)和支持企業(yè)利用先進(jìn)適用技術(shù)、工藝，對(duì)稀土二次資源進(jìn)行綜合利用，并明確稀土綜合利用企業(yè)不得以稀土礦產(chǎn)品為原料從事生產(chǎn)活動(dòng)。中信證券指出，《條例》的施行有助于推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，提振市場(chǎng)情緒，稀土價(jià)格有望企穩(wěn)回升，稀土產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒎磸棧⊥涟鍓K公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有望迎來(lái)拐點(diǎn)，重點(diǎn)關(guān)注稀土永磁板塊；持續(xù)關(guān)注稀土上游資源板塊；持續(xù)關(guān)注稀土回收板塊。國(guó)金證券表示，《條例》的落地，對(duì)進(jìn)口、回收加大管控力度，對(duì)黑稀土進(jìn)一步限制，對(duì)違法行為加大處罰力度，對(duì)于稀土供應(yīng)優(yōu)化和我國(guó)稀土全球話語(yǔ)權(quán)的進(jìn)一步強(qiáng)化有著重要意義。在稀土基本面有望觸底回升，行業(yè)管控力度加大的大背景下，龍頭稀土企業(yè)有望充分受益，建議關(guān)注北方稀土、中國(guó)稀土、廣晟有色、盛和資源和華宏科技。機(jī)器人版本持續(xù)更新今年以來(lái)，特斯拉持續(xù)展示其機(jī)器人最新的進(jìn)展；在股東大會(huì)上馬斯克提到，特斯拉機(jī)器人今年年底之前將完成重大更新，下一代靈巧手具備22個(gè)自由度等。英偉達(dá)在機(jī)器人領(lǐng)域推出預(yù)訓(xùn)練模型、仿真平臺(tái)，幫助機(jī)器人提升智能化程度；人形機(jī)器人明星企業(yè)與傳統(tǒng)汽車零部件大廠在人形機(jī)器人的應(yīng)用上開(kāi)啟合作。中信證券表示，特斯拉近期對(duì)其機(jī)器人業(yè)務(wù)的進(jìn)展進(jìn)行了更細(xì)致的介紹，在當(dāng)前階段，機(jī)器人生產(chǎn)的絕對(duì)量并不重要，智能化提升和應(yīng)用場(chǎng)景落地才是當(dāng)前階段的核心關(guān)注點(diǎn)。從能力上，我們看到特斯拉機(jī)器人在持續(xù)迭代、進(jìn)化；應(yīng)用場(chǎng)景上，明年逐漸有機(jī)器人進(jìn)入工廠替代人工，機(jī)器人業(yè)務(wù)正處在正軌中，機(jī)器人業(yè)務(wù)價(jià)值即將開(kāi)始逐漸顯露。建議關(guān)注特斯拉以及特斯拉機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的。文生視頻進(jìn)展不斷Open AI于2024年2月發(fā)布文生視頻模型Sora后，其成為視頻生成模型的架構(gòu)范式和工程化基礎(chǔ)，推動(dòng)文生視頻行業(yè)技術(shù)、產(chǎn)品迭代加速。6月以來(lái)，國(guó)內(nèi)外視頻生成模型迎來(lái)密集發(fā)布，國(guó)內(nèi)快手發(fā)布“可靈”視頻生成大模型，國(guó)外Luma AI發(fā)布DreamMachine、Runway發(fā)布Gen-3Alpha視頻生成模型。中信證券表示，文生視頻行業(yè)發(fā)展自Sora發(fā)布后明顯加速，新一代視頻生成模型的架構(gòu)范式已經(jīng)形成，新架構(gòu)模型性能提升顯著，模型產(chǎn)品百花齊放料將為賦能應(yīng)用場(chǎng)景提供豐富可能，看好與生產(chǎn)場(chǎng)景相結(jié)合的視頻創(chuàng)意工具行業(yè)受益于文生視頻模型性能提升。生豬價(jià)格有望趨勢(shì)性上漲據(jù)博亞和訊監(jiān)測(cè)，上周生豬均價(jià)17.53元/kg，周環(huán)比下降4.88%，兩周環(huán)比下降3.51%；仔豬均價(jià)51.95元/kg，周環(huán)比下降1.5%，兩周環(huán)比下降0.77%。方正證券指出，上周周均生豬價(jià)格環(huán)比雖再度下降，但周內(nèi)日均豬價(jià)已出現(xiàn)止跌企穩(wěn)趨勢(shì)。短期內(nèi)豬價(jià)將止跌企穩(wěn)，背后反映的是較為真實(shí)的供需關(guān)系。暑期炎熱天氣疊加學(xué)校假期影響下消費(fèi)端復(fù)蘇或需要時(shí)間，但下半年消費(fèi)將有較大幅度的季節(jié)性回升，在此基礎(chǔ)上下半年豬價(jià)上行趨勢(shì)確定性較高，期待行業(yè)景氣上行超預(yù)期。國(guó)金證券表示，在生豬供給缺口持續(xù)放大的背景下，生豬價(jià)格有望趨勢(shì)性上漲，短期調(diào)整不改上行趨勢(shì)，豬價(jià)有望超市場(chǎng)預(yù)期。目前行業(yè)內(nèi)有能力大量補(bǔ)充產(chǎn)能的主體較少，在行業(yè)高負(fù)債和低豬價(jià)預(yù)期的背景下，行業(yè)盈利的第一時(shí)間并無(wú)充沛現(xiàn)金補(bǔ)充產(chǎn)能，預(yù)計(jì)產(chǎn)能在低位會(huì)維持較長(zhǎng)事件，從而拉長(zhǎng)本輪周期持續(xù)的時(shí)間。生豬產(chǎn)能已經(jīng)去化15個(gè)月之久，生豬產(chǎn)能已經(jīng)處于2021年以來(lái)的低位，生豬價(jià)格已經(jīng)實(shí)現(xiàn)較好盈利，隨著周期持續(xù)上行，養(yǎng)殖企業(yè)業(yè)績(jī)有望逐步兌現(xiàn)，建議優(yōu)選成本端控制優(yōu)秀且能持續(xù)擴(kuò)張的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。其他影響市場(chǎng)的消息稀土管理?xiàng)l例正式發(fā)布國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)日前簽署國(guó)務(wù)院令，公布《稀土管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱《條例》），自2024年10月1日起施行?！稐l例》明確國(guó)家對(duì)稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)行統(tǒng)一規(guī)劃，鼓勵(lì)和支持稀土產(chǎn)業(yè)新技術(shù)、新工藝、新產(chǎn)品、新材料、新裝備的研發(fā)和應(yīng)用。規(guī)定稀土生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)礦產(chǎn)資源、節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、安全生產(chǎn)和消防的法律法規(guī)，保障實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展、安全生產(chǎn)。規(guī)定對(duì)稀土開(kāi)采和稀土冶煉分離實(shí)行總量調(diào)控，并優(yōu)化動(dòng)態(tài)管理。進(jìn)一步規(guī)范稀土綜合利用，建立產(chǎn)品追溯制度，嚴(yán)格流通管理。證監(jiān)會(huì)就進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革開(kāi)展專題調(diào)研近日證監(jiān)會(huì)黨委書(shū)記、主席吳清與其他班子成員先后在深圳、廣州、上海、北京等地，圍繞進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革開(kāi)展調(diào)研，通過(guò)召開(kāi)座談會(huì)、實(shí)地走訪等方式，分別與上市公司、行業(yè)機(jī)構(gòu)、投資者、專家學(xué)者及系統(tǒng)單位代表深入交流，充分聽(tīng)取意見(jiàn)建議。吳清指出，證監(jiān)會(huì)正在深入開(kāi)展注冊(cè)制等資本市場(chǎng)改革綜合評(píng)估，在此基礎(chǔ)上將抓緊研究謀劃進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革的一攬子舉措。證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、遠(yuǎn)近結(jié)合、綜合施策，堅(jiān)持尊重規(guī)律、守正創(chuàng)新，著力推動(dòng)高水平的市場(chǎng)化改革，進(jìn)一步提升資本市場(chǎng)對(duì)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)的制度包容性和精準(zhǔn)性，加快推進(jìn)“科創(chuàng)板八條”落實(shí)落地；著力推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展，加快完善發(fā)行上市、信息披露、并購(gòu)重組等基礎(chǔ)制度；著力推動(dòng)中介機(jī)構(gòu)提供高標(biāo)準(zhǔn)的專業(yè)服務(wù)，大力強(qiáng)化執(zhí)業(yè)能力建設(shè)，加快推進(jìn)建設(shè)一流投行和投資機(jī)構(gòu)。央行：加大已出臺(tái)貨幣政策實(shí)施力度央行貨幣政策委員會(huì)召開(kāi)2024年第二季度例會(huì)，會(huì)議認(rèn)為，要加大已出臺(tái)貨幣政策實(shí)施力度，引導(dǎo)信貸合理增長(zhǎng)、均衡投放。會(huì)議指出，要深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，引導(dǎo)大銀行發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主力軍作用，推動(dòng)中小銀行聚焦主責(zé)主業(yè)。此外，會(huì)議還強(qiáng)調(diào)，要著力推動(dòng)已出臺(tái)金融政策措施落地見(jiàn)效，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。公募基金行業(yè)費(fèi)率改革第二階段費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)已明確《公開(kāi)募集證券投資基金證券交易費(fèi)用管理規(guī)定》將于7月1日平穩(wěn)落地。針對(duì)新規(guī)重點(diǎn)規(guī)范的股票交易傭金費(fèi)率，券商、基金公司正緊鑼密鼓地?fù)Q簽新的協(xié)議，目前均已準(zhǔn)備就緒。從行業(yè)情況看，新協(xié)議約定的被動(dòng)股票型基金股票交易傭金費(fèi)率普遍在萬(wàn)分之2至萬(wàn)分之2.5之間，主動(dòng)股票型、混合型等其他類型基金股票交易傭金費(fèi)率普遍在萬(wàn)分之5左右，不存在近日個(gè)別輿情反映的超低費(fèi)率現(xiàn)象。校對(duì)：彭其華